A股特别提示（7-11）：中美沟通持续，驳斥欧“产能过剩”，特朗普施压美联储降息_中国_上市公司_城镇化

来源：国金证券第5小时

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1、我国退休人员基本养老金实现“21连涨”。人社部、财政部印发通知明确，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。

2、商务部回应中美是否会在8月初进行谈判表示，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。对于“英伟达CEO黄仁勋计划访华”传闻，商务部称目前没有可以提供的信息。商务部还驳斥冯德莱恩“产能过剩”言论表示，过剩的不是中国产能，恐是欧方的过度焦虑。

3、美国总统特朗普在社交媒体上发文，再度敦促美联储主席鲍威尔降息。此前一天，特朗普批评美联储当前的利率政策，称美联储设定的利率至少偏高3个百分点，利率每个百分点每年给美国造成了3600亿美元的再融资成本。消息称特朗普正考虑在美联储主席鲍威尔明年离任前为美联储任命一位“影子主席”，以向美联储施压，迫使其降息。

1、国务院总理李强在开罗同埃及总理马德布利举行会谈。李强指出，中方愿同埃方加强发展战略对接，在高质量共建“一带一路”框架下促进投资合作扩容增效，推动双边贸易优化发展，拓展新能源、电动汽车、人工智能、数字经济等新兴领域合作。

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2、国务院副总理丁薛祥会见美国前财政部长保尔森。丁薛祥表示，中国是当前动荡世界的最大确定性因素。希望美方正确看待中国发展，尊重中方核心利益和重大关切，发展互利稳定的经贸关系，共同承担大国责任。

3、财政部解读限制采购欧盟医疗器械相关政策表示，政府采购项目预算金额达到4500万元人民币以上的，均应排除欧盟企业参与，无论其提供的产品原产自哪里，在华欧资企业可以有条件参与；相关政策不适用于国有企业采购。

4、国家发改委城市和小城镇改革发展中心表示，锚定到2035年基本实现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，紧抓城镇化动力仍然较强的关键时期，高质量推进新型城镇化四大行动。要以“两重”“两新”资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。

5、中证报头版刊文称，今年上半年，各地发行用于置换存量隐性债务的置换债近1.8万亿元，总体呈现早发、快发的特点。同时，多地在财政预算调整方案中安排专项债用于偿还拖欠企业账款。专家认为，下半年应继续推进地方债务风险化解工作，重点解决拖欠企业账款问题，并加快城投公司转型。

6、北京市出台提振消费专项行动方案，力争到2030年，市场总消费额年均增长5%左右。方案提出，支持提取住房公积金支付首付款的同时申请公积金贷款，研究制定公积金贷款“带押过户”政策；优化小客车指标配置。

7、中国和马来西亚互免签证协定将于7月17日生效。根据协定，两国持有普通护照人员在缔约另一方入境、出境或者过境，停留不超过30日，且每180日累计停留不超过90日，可免办签证。

1、周四A股震荡攀升，地产股掀涨停潮；银行股再度发力，工行、中行、建行、农行等刷新历史新高；稳定币概念股尾盘跳水。截至收盘，上证指数涨0.48%报3509.68点，盘中创9个月新高；深证成指涨0.47%，创业板指涨0.22%，市场成交额1.52万亿元。

2、香港恒生指数收盘涨0.57%报24028.37点，恒生科技指数跌0.29%，恒生中国企业指数涨0.83%。金融股、内房股齐涨，黄金股跌幅居前。南向资金净买入29亿港元，阿里巴巴、美团获加仓，腾讯、小米遭斩仓。

3、截至7月10日12时，已有147家A股上市公司预告上半年业绩，其中129家预计盈利。工业富联等19家公司预计归属于母公司所有者的净利润下限高于10亿元。

4、睿远基金创始人陈光明近日与橡树资本创始人霍华德·马克斯进行了一场对话。霍华德强调，不要赌中国输；与其判断市场时机，不如长期、耐心、认真地致力于投资。陈光明认为，中国长期的竞争力正处于持续上升的周期中，相信资本市场最终一定会反映中国长期上升的经济实力，最终实现较好的股东回报。

5、在不同风格行情此起彼伏的背景下，年内主动权益基金已大幅跑赢被动指数基金。业绩最好的主动权益基金年内收益率接近100%，比收益率最高的指数基金多出近34个百分点。

6、今年以来，港股市场上市公司回购进一步升温。Wind数据显示，截至7月10日，年内已有206家港股公司启动回购计划，涉及金额合计1007亿港元，行业龙头多次大手笔回购。

7、有消息称智元机器人上市目的地为港股，并在推进港股IPO事宜。对此，智元机器人回应称，消息不属实，公司暂无赴港上市明确计划。

1、2025年全国夏粮总产量达到2994.8亿斤，其中小麦产量2763.2亿斤，实现稳产丰收。国家统计局农村司副司长魏锋华说，今年夏粮虽略有减产，但减产幅度很小，总体保持稳定。

2、中国汽车工业协会发布数据显示，6月份，我国汽车产销分别完成279.4万辆和290.4万辆，同比分别增长11.4%和13.8%。其中，新能源汽车产销量分别完成126.8万辆和132.9万辆，同比分别增长26.4%和26.7%。

3、国家邮政局监测数据显示，截至7月9日，今年我国快递业务量已破千亿件，比2024年达到千亿件提前35天。至此，我国快递业务量已连续5年突破1000亿件。

4、中指研究院报告显示，上半年，300城住宅用地出让金同比增长27.5%，但成交面积仍下降5.5%，一线及二线城市出让金增长均超40%，三四线城市则小幅回落。预计下半年土地市场仍将延续“缩量提质”模式，热点城市核心地块或将保持高溢价成交。

5、无锡市滨湖区近日出台楼市“滨十条”提及，支持鼓励房企对“苏超”参赛球员和观赛球迷，凭参赛或观赛等证明给予每套3万元-5万元的购房补贴。目前，已有至少10个楼盘参加该活动。

1、上海市国资委党委召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。市国资委党委书记、主任贺青指出，要全面贯彻落实十二届市委七次全会精神，坚持创新驱动，保持对新兴技术的敏锐感知，加强对数字货币的研究探索。坚持产数融合，探索区块链技术在跨境贸易、供应链金融、资产数字化等领域的运用。

2、有报道称蚂蚁集团正与“稳定币第一股”Circle合作，拟在蚂蚁区块链平台上采用其稳定币。蚂蚁国际方面对此表示，相关报道不准确，目前没有这样的计划。

3、美国证券交易委员会（SEC）发布声明称，代币化证券依然属于证券，须遵守联邦证券法律。无论是发行方自行代币化股票，还是第三方以所持证券或托管账户权益发行代币，均需履行充分披露义务，并警惕额外对手方风险。

4、韩国央行行长李昌镛称，非银行机构发行韩元稳定币可能引发市场混乱，同时无差别允许以韩元为基础的稳定币可能与外汇政策发生冲突；有必要引入韩元稳定币，但需谨慎。

1、比亚迪回应智能泊车全面兜底权益相关争议表示，多方事故中如果交管部门判定为比亚迪车辆责任，由比亚迪依法承担相应维修或损失费用；如果判定为第三方车辆的责任，应由对方车主或对方保险公司赔偿。

2、在进军外卖和酒旅之后，京东集团开始招聘短剧运营岗位，有意布局短剧市场。京东为该领域核心岗位开出45-70K的月薪标准（20薪制），折算年薪可达90-140万元。

3、有报道称TikTok正开发仅面向美国用户的独立应用，将“使用与全球版本不同的算法和数据系统”。TikTok在官网发布公告称，相关报道与事实不符。

4、恒大汽车在广州南沙区的43.7万平方米工业用地被认定为闲置土地，将被政府收回。上述地块由恒大汽车于2020年以5.9亿元总价拿下，规划用于新能源汽车整车及核心零部件的研发与制造。

5、小米集团董事长兼CEO雷军表示，小米汽车上市15个月，交付已超过30万辆。

6、马斯克旗下人工智能公司xAI正式发布Grok 4，号称是“世界上最强AI模型”。数据显示，Grok 4的多项基准测试实现了对现有顶尖模型的超越。马斯克表示，Grok很快将应用于特斯拉车辆，最迟将在下周实现。

7、Meta为其“超级智能”团队的新成员提供了异常高额的薪酬，包括为前苹果AI基础模型团队负责人庞若鸣开出的超过2亿美元的薪酬包。不过，这些巨额薪酬并非即时兑现，而是涵盖基础薪资、入职奖金与股票奖励三部分，其中股票奖励占据大头。

8、知情人士透露，OpenAI正准备在未来几周内推出一款全新的基于人工智能技术的网络浏览器，此举将直接挑战谷歌在浏览器市场的主导地位。

9、多位知情人士透露，亚马逊正考虑在已投入80亿美元基础上，向AI初创公司Anthropic追加数十亿美元投资，以深化两家公司在人工智能领域的战略联盟。

10、台积电6月销售额2637.1亿元新台币，同比增长26.9%。1-6月累计销售额1.77万亿元新台币，同比增长40%。

1、美国总统特朗普宣布，美国将对进口铜征收50%的关税，自2025年8月1日起生效。铜是全球第三大消费金属，仅次于铁和铝。美国的铜消费量几乎一半来自进口，大多数进口来自智利。

2、美联储理事沃勒称，美联储可以考虑在7月降息。美联储应考虑随着时间推移，将资产持有更多地转向短期国债。美联储应将银行准备金规模从目前的3.26万亿美元降至约2.7万亿美元。再加上美联储所持货币和美国财政部一般账户余额，总体资产负债表将降至5.8万亿美元，而当前为6.7万亿美元。

3、美联储戴利表示，今年美联储很可能会降息两次，政策前景存在大量不确定性。关税有可能不会导致物价大幅上涨。是时候考虑调整利率了。实际劳动力市场疲软可能推动降息，但通胀问题可能使政策倾向于另一个方向。考虑在秋季进行降息。

4、美联储穆萨莱姆表示，由于关税的影响，未来通胀预期可能会上升，目前尚无法确定关税是对通胀产生一次性影响还是更持久的影响。此外，美元贬值可能会进一步推动通胀。

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳指涨0.09%。美国运通涨超2%，麦当劳涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.42%，特斯拉涨超4%，英伟达涨0.75%，收盘市值达4万亿美元。中概股多数上涨，中通快递涨超9%，贝壳涨逾6%。标普500指数、纳指均创历史新高。美联储理事沃勒称，美联储可以考虑在7月降息。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.38%，法国CAC40指数涨0.3%，英国富时100指数涨1.23%。欧股主要受美欧贸易谈判进展及大宗商品价格波动影响。

3、亚太主要股指收盘多数走高，韩国综合指数涨1.58%报3183.23点，刷新近四年新高，韩国股市总市值首次突破3000万亿韩元大关，创下历史新高。

4、达美航空时隔三个月重新发布全年盈利指引，预计全年调整后每股收益为5.25至6.25美元。达美航空同时公布第二季度业绩，调整后每股收益2.1美元，市场预期。

1、国内银行间主要利率债收益率纷纷上行，幅度多在1-2个bp。国债期货集体下滑，30年期主力合约跌0.36%。流动性微幅收敛，资金价格变动不大，央行开展900亿元逆回购操作，净投放328亿元。交易员称，有消息称河北省指导农商行压降债券投资占比，目前还不能确认真伪，市场还在观望。

2、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.13个基点报3.870%，3年期美债收益率涨2.78个基点报3.836%，5年期美债收益率涨3.15个基点报3.932%，10年期美债收益率涨1.78个基点报4.348%，30年期美债收益率涨0.30个基点报4.868%。美国上周初请失业金人数连续第四周下降，且创两个月来最低水平，显示劳动力市场依然强劲。这一数据可能缓解市场对经济放缓的担忧，推动美债收益率上行。

3、国际油价走弱，美油主力合约收跌2.21%，报66.87美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.91%，报68.85美元/桶。市场对全球需求前景的担忧加剧，叠加美国EIA原油库存意外增加707万桶，远超市场预期，导致油价承压下行。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.36%报3333.00美元/盎司，COMEX白银期货涨2.72%报37.63美元/盎司。美国财政赤字和关税政策加剧通胀担忧，全球央行持续增持黄金支撑市场。

5、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.1776，较上一交易日上涨48个基点，夜盘收报7.1780。人民币对美元中间价报7.1510，调升31个基点。瑞银财富管理亚太区首席投资总监陈敏兰指出，贸易谈判进展顺利和资本流动改善为人民币进一步升值潜力提供支撑，人民币汇率预计在明年年中升至1美元兑7元人民币。

良品铺子：控股股东筹划重大事项或致控制权变更，7月11日起停牌

北方稀土：第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨，环比上涨1.5%

秦安股份：拟收购亦高光电99%股权，切入高端真空镀膜领域

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药明康德：预计上半年实现经调整归母净利润约63.15亿元，同比增长约44%

赛力斯：上半年预计净利润同比增长66.2%-96.98%

步步高：上半年预计净利润1.8亿元-2.2亿元，同比扭亏

科大讯飞：上半年预计净亏损2亿元-2.8亿元，亏损金额有所缩减

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